En este tipo de negocio es creado un paquete de títulos hipotecarios entre las diversas empresas de seguros existentes, y los clientes son invitados a apostar en contra o a favor del paquete. En el caso en cuestión, el plan llamado Abacus 2007-AC1 estaba vinculado al desempeño de seguros de préstamos “sub-prime”, y rendiría dividendos a los inversores si el valor de los títulos en la Bolsa aumentara.

 

Entre los clientes, estaban bancos extranjeros, como los europeos IKB y ABN Amro, fondos de pensión y compañías de seguro.

 

En él otra extremo, el fondo de hedge (protección) Paulson & Co. Inc. apostaba en la caída de valor de los títulos sin que los demás clientes tuvieran conocimiento. Al mismo tiempo, el propio Paulson fue el “auditor independiente” escogido por el Goldman Sachs para hacer la selección de los títulos del paquete, también sin el conocimiento de los apostantes.

 

Cuando el mercado inmobiliario cayó en 2008, los apostantes perdieron un billón de dólares para Paulson, mientras el Goldman abocaba las comisiones previstas. Fueron lanzados 25 planes de inversiones de ese tipo entre 2006 y 2007 que generaron grandes ganancias al banco, haciendo que Goldman saliera ileso de la explosión de la burbuja inmobiliaria en los EEUU.

 

Según un director de la SEC, Robert Khuzami, “Goldman permitió erradamente que un cliente que apostaba contra el mercado de hipotecas influenciara fuertemente en la selección de los seguros de hipotecas incluidos en el paquete de inversión, mientras decía a los otros inversores que los seguros fueron seleccionados por una tercera parte independiente”. Si es sentenciado, el banco será obligado a devolver todo el valor perdido por los clientes engañados.

 

El Goldman declaró que las acusaciones de la Comisión son “totalmente infundadas en la ley y en los hechos” y que nunca “apostaría contra sus clientes”. Sin embargo, si recordamos que ella estuvo envuelta en la explosión de la economía de Grecia por haber hecho informes fraudulentos sobre la solidez económica de aquel país, hay muchos motivos para no creer sus palabras.

 

El proceso de la SEC puede desencadenar una serie de acciones por los clientes de los desmedidos paquetes para rever sus perjuicios, estimados en $ 10 billones, o por la propia SEC, llevando la empresa la una situación de difícil sustentación en el mercado financiero.