Comienza la crisis economica mundial?

Luego de varias luces amarillas que se encendieron en los meses de junio y julio pasado (fuertes caidas en varias bolsas asiaticas, situacion muy inestable del importante banco frances BNP Paribas), en agosto, una fuerte sacudon financiero internacional ubico su epicentro en Wall Street y desde alli se extendio al resto del mundo.

Para amortiguar sus efectos e intentar detenerlo, el Banco Central Europeo y la Federal Reserve de EE.UU (la "Fed"), asi como los de Canada y Japon, "derramaron", en solo tres dias, mas de 300.000 millones de dolares en los mercados financieros (y otra cifra similar, posteriormente) para frenar el derrumbe bursatil e impedir la quiebra en cadena de los bancos y otras entidades financieras.

Una semana despues, la situacion se tranquilizo, pero aun no es claro si esta tranquilidad es pasajera o mas permanente. Sin embargo, esta "calma" actual no puede ocultar las causas profundas que originaron el cimbronazo y que, al estar muy lejos de haber sido resueltas, pueden volver a presentarse en la "superficie".

Toda crisis de la economia capitalista, o su posibilidad, puede ser analizada en diferentes niveles. El primero es el de los factores mas estructurales que estan por detras de las crisis ciclicas del capitalismo, analizados por Marx en El Capital. El segundo son los rasgos propios que determinan la configuracion mas especifica de cada crisis y el tercero, finalmente, son las perspectivas de la situacion.

Partamos de Marx

En El Capital, su obra mas importante dedicada al estudio de la economia capitalista, Marx analiza sus rasgos fundamentales:

1)      El capitalismo se caracteriza por ser una economia productora de mercancias; es decir, valores destinados a ser vendidos en el mercado.

2)      En la produccion de mercancias, solo la fuerza de trabajo crea nuevo valor. Las maquinarias y materias primas se limitan a restituir el valor aportado.

3)      Por eso, Marx clasifica la inversion que realizan los burgueses en capital variable o "v" (salarios para compra de fuerza de trabajo) y capital constante o "c" (compra de los otros factores).

4)      Los capitalistas se apropian de una parte del valor producido por la fuerza de trabajo porque solo pagan una fraccion de ese valor, a traves del salario. Esa parte del valor apropiado, Marx la denomina plusvalia.

5)      La plusvalia se genera en la produccion y se realiza en el mercado, con la venta de las mercancias, siendo asi la base de la ganancia de los capitalistas (aumento del capital inicial invertido).

6)      Los capitalistas miden el resultado de su inversion a traves de la tasa de ganancia. Es decir, el porcentaje de crecimiento del capital luego de un circuito completo de produccion-venta.

7)     La competencia lleva a los capitalistas a invertir de modo creciente en maquinarias y tecnologia para producir mas y a menor costo. Es decir, tiende a aumentar la parte proporcional de capital constante y a disminuir la del capital variable. Estas diferentes relaciones entre c y v determinan lo que Marx llama composicion organica del capital.

8)      El crecimiento proporcional del capital constante en las inversiones permite, en un periodo inicial, un aumento de la tasa de ganancias. Estos elementos (crecimiento de las inversiones y de la tasa de ganancias) son los rasgos centrales de la fase ascendente de los ciclos de la economia capitalista.

9)      Posteriormente, sin embargo, la tasa de ganancia comienza a caer, en un proceso que Marx estudia en su Ley de la tendencia decreciente de la cuota de ganancia.

10)  Al caer la tasa de ganancia, los capitalistas comienzan a disminuir sus inversiones. Se produce asi el punto de inflexion que inicia la fase descendente de los ciclos economicos (o crisis ciclica). Las crisis economicas son, entonces, inherentes al sistema capitalista y a su propia estructura de funcionamiento.

11)   Al mismo tiempo, ellas mismas generan mecanismos para superar, por un periodo, las causas que las provocan: quema de capitales (cierre de empresas) y presion a la baja de los salarios por la desocupacion, aumentando asi la tasa de plusvalia extraida a los trabajadores.

12)  Ademas, el capitalismo ha generado toda otra serie de mecanismos para evitar o atenuar la caida de la tasa de ganancias: centralizacion del capital en empresas cada vez mas grandes, explotacion de otros paises, intervencion del Estado, etc. Sin embargo, lo unico que realmente puede sostener la tasa de ganancias en plazos mas largos es el aumento de la plusvalia absoluta; es decir, un crecimiento de los ritmos de produccion y la explotacion de los trabajadores mayor que la inversion de capital.                   

Un caracter cada vez mas especulativo

Estos analisis de Marx siguen teniendo plena vigencia y son imprescindibles para la comprension de las causas estructurales de cualquier crisis capitalista. Sin embargo, Marx analizo el capitalismo de su epoca, centrado en el capital industrial, alrededor del cual se ordenaban y se supeditaban los otros sectores (agroganaderia, banca, comercio, etc.).

Posteriormente, como parte del intento de superar la caida de la tasa de ganancia, se dio un proceso determinante: el surgimiento del capital financiero, como resultado de la fusion del bancario y del industrial. Este proceso es estudiado por Lenin en su famosa obra sobre el inicio de la fase imperialista (o "superior") del capitalismo. Para Lenin, esta etapa liquidaba los rasgos economicos progresivos del capitalismo y acentuaba todos sus rasgos negativos y decadentes. En otras palabras, todo nuevo crecimiento o expansion economica traeria inevitablemente mayores sufrimientos a los trabajadores y las masas y se basaria en ellos.

Entre estos procesos negativos, el decadente capitalismo imperialista tiene una tendencia especulativa creciente. Es decir, existe una masa cada vez mayor de capitales parasitarios (que no producen nuevo valor) volcados hacia la especulacion y la busqueda de ganancias rapidas. Pero estas ganancias provienen tambien, en ultima instancia, de la plusvalia extraida en la produccion.

Al mismo tiempo, como aumenta de modo permanente el volumen total de capital circulante, se requiere una masa cada vez mayor de plusvalia para sostener la tasa media de ganancia. Por un lado, esto obliga al capitalismo imperialista a acentuar cada vez mas los mecanismos de extraccion directa e indirecta de plusvalia (explotacion de los trabajadores, saqueo de recursos naturales de los paises mas debiles, ingresos por el cobro de las deudas externas, etc.). Por el otro, se produce una disputa aun mas feroz entre los distintos sectores  burgueses por el destino final de esta plusvalia.

Las "burbujas"

Al concentrarse en un determinado mercado (valores bursatiles, inmuebles, commoddities, etc.), estos capitales originan una "burbuja" que empuja artificialmente los precios hacia arriba, mas alla de toda base real, y tambien las ganancias obtenidas. Si bien la "burbuja" puede actuar como un factor que dinamice otras ramas, al mismo tiempo, la economia en su conjunto adquiere una fragilidad y una volatilidad mucho mayor al estar basada, en gran medida, sobre esa "burbuja".

En algun punto, la "burbuja" empieza a desinflarse. La "pinchadura" aparece como resultado de factores especificos, como los limites objetivos del crecimiento del sector "inflado". Pero, en ultima instancia, estos factores inmediatos reflejan las causas mas estructurales de las periodicas crisis capitalistas estudiadas por Marx (la caida de la tasa de ganancia). Por otro lado, el agotamiento de la burbuja en ese sector va a impactar negativamente sobre el resto de las ramas de la economia, abriendose asi la posibilidad de una crisis economica generalizada.

Todos los medios senalan que el factor desencadenante del reciente temblor financiero fue la caida del mercado inmobiliario en EE.UU. y otros paises imperialistas. Es decir, el desinfle de una gran burbuja.

EE.UU.: problemas economicos muy profundos

Es importante destacar que el epicentro de los problemas actuales esta en los propios EE.UU. (la economia mas fuerte del planeta). Tanto el Estado, como las empresas y los consumidores, estan sobre-endeudados. Es decir, deben mas que su real capacidad de pago y, muchas veces, mas que el valor real de sus propiedades. Toda la economia estadounidense de los ultimos veinticinco anos e ha ido construyendo sobre los llamados "deficits gemelos" (presupuesto estatal y balanza de comercio exterior) que han crecido hasta cifras impronunciables.

Por eso, para funcionar normalmente, la economia estadounidense necesita que ingresen desde el exterior un promedio de 3.000 millones de dolares diarios en prestamos, inversiones directas, compra de bonos del tesoro, remesas de ganancias y royalties de filiales en el exterior, etc. Si este ingreso se detuviera, la economia comenzaria a venirse abajo. Por eso, a traves de distintos mecanismos, EE.UU. actua como una "aspiradora" de toda una parte de la plusvalia extraida en otras regiones del mundo.

El tandem EE.UU-China

En este sentido, es muy interesante analizar como ha venido funcionando, en los ultimos anos, el tandem EE.UU.-China como locomotora del crecimiento economico mundial.

Las empresas estadounidenses han realizado gigantescas inversiones en China, destinadas basicamente a la produccion industrial que ha pasado de productos sencillos (electrodomesticos y textiles) a otros cada vez mas complejos, como automoviles y maquinarias. Aprovechan asi que el regimen dictatorial chino garantiza uno de los salarios mas bajos del plantea (50 dolares mensuales) para extraer una gigantesca masa de plusvalia absoluta.

China exporta esos productos a todo el mundo, especialmente a los propios EE.UU. (esta es una de las causas del aumento constante del deficit de comercio exterior de este pais). Gran parte de las ganancias obtenidas vuelven a EE.UU., principalmente para comprar bonos del Tesoro. Actualmente, China aparece como el principal poseedor de estos bonos (con la increible cifra de 900.000 millones de dolares), habiendo desplazado ampliamente a Japon del primer lugar. De esta forma, se financia el deficit estatal yanqui y se realimenta el circuito economico de EE.UU.

Sin embargo, no debemos confundirnos: EE.UU. y China no tienen una relacion "igualitaria". EE.UU. es el mayor pais imperialista del planeta y China se ha transformado en la mayor semicolonia del mundo para este imperialismo.

Por otro lado, el crecimiento economico chino (y tambien el de la India) demanda cantidades cada vez mayores de materias primas  y asi sostiene buenos precios en el mercado para los alimentos, el petroleo y los minerales. De esta forma, otros paises (como Argentina, Venezuela y Brasil) tambien se han beneficiado, de modo secundario y dependiente, con este ciclo de crecimiento economico. 

La genesis de la situacion actual

En este marco, podemos decir que el reciente temblor financiero representa un "segundo episodio" de la crisis que el imperialismo consiguio frenar en 2000-2001. Al mismo tiempo, expresa las consecuencias de las politicas que el gobierno estadounidense implemento para frenar esa crisis.

En marzo de 2000, se desinflo una burbuja especulativa en los mercados de valores de EE.UU., poniendo fin a las teorias de la "nueva economia" basada en las empresas de informatica e internet (las "punto-com"). Aun se recuerdan los memorables escandalos de las quiebras de Enron y Worldcom. Comenzo asi un proceso recesivo en el pais, pero que pudo ser rapidamente revertido por el imperialismo.

En ese momento, el gobierno Bush adopto dos medidas principales. La primera fue el aumento del presupuesto militar y las inversiones en tecnologia y produccion belica. Aunque esta politica, una de las razones del lanzamiento de la "guerra contra el terror", aumentaba aun mas el deficit presupuestario, al mismo tiempo, dinamizaba la economia  a traves del impulso del poderoso complejo militar-industrial estadounidense.

Junto con esto, la Federal Reserve redujo del 6,25 al 1% anual, entre 2001 y 2003, su tasa de interes interbancaria (referencia de base para todas las operaciones crediticias). Esto genero una catarata de creditos baratisimos sobre el mercado para impulsar el consumo.

Estas medidas, sumadas al funcionamiento "en tandem" con China, permitieron revertir la recesion. Desde finales de 2002, la economia mundial comenzo a crecer a tasas muy superiores a la de anos anteriores, dinamica que se mantuvo hasta ahora (el World Economic Outlook del FMI, tenia previsto un crecimiento de la economia mundial del 5,2% para 2007).      

La burbuja inmobiliaria....

Este tren lanzado a alta velocidad corria sobre vias muy flojas y con alto riesgo de descarrilamiento, ya que una de sus bases era la burbuja existente en el mercado inmobiliario y la construccion de EE.UU. y otros paises. Segun el economista Joseph Stiglitz: "Aproximadamente el 80% de la suba del empleo y casi las dos terceras partes del incremento del PBI de EE.UU, en los ultimos anos, se origino directa o indirectamente en el sector inmobiliario".

Los bancos impulsaban a familias y empresas a tomar creditos hipotecarios baratos para comprar inmuebles o hipotecar su casa y utilizar ese dinero para otros consumos. La construccion pego un salto impresionante y tambien se dispararon los precios de los inmuebles. Inicialmente, esto facilitaba la renovacion de los creditos y, a la vez, atrajo nuevos capitales al sector.

...se pincha

Pero toda burbuja especulativa tiene un limite propio: los nuevos inmuebles construidos ya no encontraban compradores. Se estima que, en 2006, la venta de inmuebles en EE.UU. tuvo una caida del 30%. Lo que es corroborado por un agente inmobiliario de Miami: "Hay gran cantidad de apartamentos en venta desde el ano pasado. Pero no he visto a nadie que se acerque a ver para comprar". Logicamente, el precio de los inmuebles comenzo a bajar: solo en el ultimo ano cayo el 10%. Esto significa que si alguien compro una casa a 100 (y pidio un credito por ese importe), ahora solo vale 90. aunque el siga debiendo los 100.     

Para alimentar el mercado, los bancos comenzaron a otorgar prestamos a familias que sabian que no podian pagar, o que tendrian muchas dificultades para hacerlo. Nacieron asi los llamados "creditos subprime" (literalmente de "segunda categoria") que comenzaron a ser comercializados como bonos por los bancos, o sus intermediarios, como la compania inmobiliaria Countrywide. Son esos bancos y companias los primeros afectados por la crisis.

Al mismo tiempo, desde 2005, la Fed fue subiendo gradualmente la tasa de referencia interbancaria hasta el 5,25%, aumentando asi los intereses a pagar por los creditos hipotecarios, que son de "tasa variable", y con ello la dificultad de muchas familias para pagarlos. Finalmente, tambien estan aumentando los impuestos inmobiliarios, lo que lleva a muchas familias y empresas a intentar vender. En un mercado cada vez mas saturado, esto origina una mayor caida de los precios. Es decir, un circulo vicioso.

El desinfle de la burbuja inmobiliaria lleva por lo menos un ano. Sin embargo, como denuncio el economista Paul Krugman, las empresas y bancos involucrados en el sector venian "maquillando" sus registros del estado de los pagos de creditos y de la valuacion de inmuebles, al mejor estilo de la "contabilidad creativa" (inventada anos atras por la Enron y la Worldcom para retrasar su inevitable caida). Pero la "creatividad" no puede ocultar la realidad: el importante banco de inversiones Bear Stearns, acaba de  suspender su fondo de prestamos hipotecarios, por las perdidas sufridas.

Esta imposibilidad de pagar los creditos hipotecarios tendra fuertes consecuencias sociales directas. La Conferencia de Alcaldes de EE.UU., en una reciente carta dirigida a la Reserva Federal, advirtio que "cerca de 2.000.000 de familias estadounidenses podrian ver sus casas en peligro de remate en los proximos meses".

En otra expresion del temblor financiero mundial, el frances BNP Paribas copio durante un periodo el "corralito" implementado por el ex ministro argentino de Economia Domingo Cavallo, en 2001 (limitacion a una pequena suma fija que los clientes podian retirar de sus ahorros, una virtual expropiacion de esos fondos), aunque ahora se ha "normalizado" gracias a los fondos recibidos del gobierno frances. 

Las perspectivas

Lo mas dificil de analizar con certeza son las perspectivas que se abren a partir de ahora. ?La "calma" de los mercados financieros lograda por los gobiernos imperialistas, al costo de gigantescas cantidades de dolares, podra ser sostenida en el futuro, incluso si es necesario "inyectar" mas dinero? ?O, por el contrario, es solo pasajera y anuncia un nuevo crack financiero mundial y un nuevo ciclo descendente de la economia?

La primera perspectiva fue planteada por el secretario del Tesoro del gobierno de George W. Bush, Henry M. Paulson: "Los mercados son resistentes. Pueden absorber estas perdidas. Hemos pasado por tiempos dificiles en el pasado y enfrentaremos el desafio". Evidentemente, el habla desde la posicion de quien puede destinar a ese objetivo cientos de miles de millones de dolares, provenientes de los impuestos pagados por el pueblo estadounidense y del saqueo a muchos otros pueblos del mundo, y esta dispuesto a hacerlo. El "nosotros" merece una aclaracion: en su pasado reciente, Paulson fue el principal ejecutivo del coloso financiero de inversiones Goldman-Sachs. En otras palabras: "haremos todo lo que sea necesario para salvarnos".

La segunda perspectiva, un nuevo crack financiero mundial y el inicio de un ciclo recesivo profundo, esta planteada no solo por las contradicciones estructurales del capitalismo, sino por el agravamiento de estas contradicciones y las profundas deformaciones que el sistema economico mundial desarrolla de forma creciente. Lo que es imposible predecir con seriedad es si estamos asistiendo a sus primeras manifestaciones o si, por el contrario, el imperialismo lograra, con montanas de dinero, postergarlo un poco mas.           

Se abre asi una tercera hipotesis: que, a traves de las "inyecciones", el imperialismo logre demorar la crisis pero no consiga mantener la dinamica de fuerte crecimiento economico mundial de los ultimos anos. En este caso, se frenaria la fase ascendente de la "montana rusa" pero, en lugar de una caida abrupta, tendriamos una "suave meseta" de nivel bajo. Fue lo acontecio, por ejemplo, con Japon, en la decada de 1990, por varios anos: la economia crecio a tasas muy bajas (entre el 1 y el 1,5%) pero sin caer en una recesion abierta y profunda.

Finalmente, podria darse una combinacion de la segunda y la tercera hipotesis: que la "meseta baja" se sostenga un tiempo relativamente corto (un ano o algo mas) para desembocar finalmente en una crisis y una caida abiertas.         

En cualquiera de los casos, algo resulta totalmente claro: el peso de la crisis, o el costo necesario para demorarla (solo hasta ahora, cerca de 600.000 millones de dolares, seguramente mas en el futuro) intentara ser descargado por el imperialismo y los gobiernos, tantos los de los paises centrales como sus lacayos de los paises mas debiles, sobre las espaldas de los trabajadores y los pueblos de todo el mundo.

Aqui entra un factor central para definir cualquier perspectiva economica y las posibilidades del capitalismo imperialista de postergar la crisis: la lucha de clases. En este terreno, la situacion no parece muy auspiciosa para el imperialismo. La guerra de Irak, en vez de asegurarle el control del petroleo de ese pais, se transformo en un pantano que le demanda cada vez mas soldados y dinero. La resistencia de las masas latinoamericanas al saqueo y a la explotacion se mantiene de modo constante. Las luchas de los trabajadores europeos contra los ataques de sus gobiernos vienen aumentando. En los propios EE.UU., el gobierno de Bush, como un boomerang de la situacion en Irak, ve su poder cada vez mas debilitado. Al mismo tiempo, las movilizaciones de los trabajadores inmigrantes pueden anunciar una lucha mas general de la poderosisima clase obrera estadounidense.          

Todo esto ha sucedido sin que hubiera crisis economica, incluso en un periodo de fuerte crecimiento de la economia mundial. Es muy posible, entonces, que los ataques que el capitalismo imperialista descargara sobre los trabajadores y los pueblos agreguen mas "lena al fuego" de esta luchas, en un momento en que el imperialismo presenta varios flancos debiles.    

Volviendo al viejo Marx, los capitalistas tratan de salir de sus crisis aumentando la explotacion de los trabajadores, es decir, aumentando la extraccion de plusvalia absoluta. Para nosotros, eso significa que lo hacen sobre nuestra sangre y nuestro sudor.  Preparemonos entonces para durisimas luchas.